本年度报告摘要来自年度报告全文，为全方面了解本公司的经营成果、财务情况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

  公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以760,209,282股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

  报告期内公司从事的主体业务增加了500kV及以下直流断路器和220kV及以下变压器，经营模式没发生重大变化。

  公司主营业务为输配电设备的研发、生产、销售及服务。公司是目前输配电设备行业中能够覆盖电力系统中一次设备、二次设备、电力电子装置的产品制造和解决方案的少数几个厂家之一。公司有着20多年的行业经验，积累了丰富成熟的产品开发和制造经验，对行业的现状和发展有着深刻的理解和把握，参与了多项国家标准和行业标准的制定，拥有多项行业领先的核心技术，目前在同行业处于领先地位。

  目前公司主要产品有550kV及以下GIS、220kV及以下变电站继电保护设备和监控系统、750kV及以下SF6断路器和隔离开关、500kV及以下直流断路器、220kV及以下变压器、1000kV及以下电力电容器成套装置、1000kV及以下电流和电压互感器、66kV及以下消弧接地成套装置、66kV及以下电抗器、动态无功补偿、有源滤波装置、油色谱及在线监测系统等。公司主要收入来源于上述设备的销售。由于行业特点，公司实际交付的产品个性化或客户订制程度较高，因此公司采用以销定产的生产模式，通常是按订单生产（MTO）或按订单设计（ETO），完整交付周期包括设计、制造、发货、验收等。公司还在开拓工程总承包（EPC）业务，工程总包交付周期相对较长，涵盖工程设计、设备采购、土建施工、安装调试等。输配电设备国内市场的采购方较为集中，客户主要为国家电网公司、南方电网公司、五大发电集团及其下属企业、地方电力公司及大型铁路、石油、工矿企业。

  上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

  4、股本及股东情况（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表

  公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券：否

  2018年公司继续聚焦客户的痛点和需求，坚持为客户创造价值，在订单获取、新市场突破、新产品开发等方面均取得了可喜的成绩，内部管理优化取得了持续的进步。2018年公司新增合同订单74.8亿元，与上年同期相比增加20.5%，超额完成了年初董事会确定的70亿元的订单目标；实现营业总收入48亿元，与上年同期相比增长6.94%，没有达成年初董事会确定的50亿元的营业收入目标。2018年归属于母公司所有者的净利润为2.94亿元，与上年同期相比增长18%。

  报告期内，公司持续巩固和开拓国内市场。在国家电网、南方电网组织的集中采购招标中，主流产品市场份额持续提升，市场地位持续巩固。公司中标张北柔性直流电网试验示范工程500kV直流断路器，该工程是世界上电压等级最高、输送容量最大的柔性直流工程，对创新引领和科技示范意义重大。公司在广东珠海园区双级“互联网+”智慧能源示范项目10kV直流断路器成功投运，实现在低压柔直业务的突破，该工程是世界规模最大的多端交直流混合柔性配网互联工程，是推进国家能源局首批“互联网+”智慧能源示范项目建设的重要里程碑。公司持续开拓新能源发电、轨交、冶金、石化等行业，市场份额及品牌影响力显著提升。北京2022年冬奥会、北京新机场等国家重大工程使用了公司重要设备。同时，公司引进了先进的项目管理工具，重大项目质量得到了进一步提升。

  报告期内，公司继续大力拓展海外市场，突破巴西、塔吉克斯坦、埃及、澳大利亚、约旦等多个新国家市场。报告期内公司通过了墨西哥、智利、意大利、沙特电力公司等重要市场资质认证。报告期内有20个EPC总包在执行项目进展顺利，6个变电站项目获得完工证明。

  报告期内，公司继续坚持产品与技术创新。2018年公司立项产品路标73项，完成62项，完成率84.9%；其中超高压直流开断、保护装置就地化、超高压直流供能变气体绝缘等技术创新，确保了公司在行业中的技术领先地位。

  报告期内，公司坚持以客户为中心，委托第三方咨询公司进行客户满意度调查，分别针对各个与客户交互环节按月度进行匿名调研，包括整体评价、售前环节、工程设计环节、监造环节、交付环节、安装投运环节。针对调查结果以及客户反馈的问题，积极地进行改善，以期提升公司各个运营环节的效率和质量，从而提升客户满意度。截止2018年底，客户满意度评分达到96.0分，充分表明公司的产品质量与服务得到了客户的高度认可和评价。

  报告期内，在采购环节，公司优化采购策略，完善风险应对策略，改进产品设计，保持了稳定供应，提升竞争程度同时又发展与供应商战略合作关系，坚持以客观标准评价并积极使用招标、电子系统报价，坚持推行生产件批准程序，坚持对供应商进行需求信息分享，坚持进行质量审核辅导，不仅降低了物料采购成本，同时继续提升了零部件质量和交付及时率。在生产制造环节，公司继续优化计划策略和库存策略，持续推进自动化，持续推进精益改善，持续坚持质量领先的质量方针。在产供领域的持续改进，有效提升了公司产品质量和成本竞争力。

  报告期内，公司积极推进业务与人力资源一体化建设，优化组织架构，激活组织与员工，持续提升组织能力和人力资源效率；进一步加强任职资格、岗位聘用及岗位动态管理工作，使优秀人才脱颖而出；继续推进固薪包管理，将固薪包额度与各单位经营业绩及战略挂钩；推进关键岗位继任者中长期培养方案并实施，为公司中长期发展提供重要的人力资源保障；基于公司战略和任职资格要求逐步建立培训课程体系，牵引员工成长；通过员工核心价值观及干部“四敢一勇”的考核落地，提升员工敬业度，加强干部队伍建设，打造具有高度凝聚力和战斗力的员工队伍。

  公司继续围绕“向全球客户提供一流的电气设备与服务”的目标，坚持产品与技术创新，加大拓展市场，争取完成2019年各项战略目标，为股东创造良好回报。

  5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期出现重大变化的说明

  公司2018年度实现营业总收入48.07亿元，比上年同期的44.95亿增加了3.12亿元，增幅为6.94%。营业成本33.36亿元，比上年同期的30.39亿增加2.97亿元，增幅为9.78%；期间费用11.13亿元，比上年同期的11.66亿元减少0.53亿元，降幅为4.52%。

  2018年度，受宏观环境的影响，公司营业成本增幅高于营业收入增幅2.84个百分点，毛利率从2017年度的32.39%下降为2018年度的30.59%，降低了1.80个百分点。

  管理费用2.28亿元，比上年同期1.98亿元增加0.30亿元，增幅14.88%。

  研发费用3.45亿元，比上年同期3.54亿元减少0.09亿元，降幅2.56%，主要是试验鉴定费和研发领料减少所致。

  财务费用为-3,317万元，比上年同期3,295万元减少6,612万元，主要是因美元外汇政策变动，使得外币货币性项目汇兑收益同比增加6,555万元。

  公司2018年度实现了利润总额3.17亿元，较同期增加0.19亿元，增幅6.23%。归属于母公司净利润2.94亿元，比上年同期上升0.45亿元，增幅18.23%。

  7、涉及财务报告的相关事项（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

  根据财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018] 15号），公司对财务报表格式进行了以下修订：

  将原“重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动”改为“重新计量设定受益计划变动额”；

  将原“权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下不能转损益的其他综合收益”；

  将原“权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下可转损益的其他综合收益”。

  根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号），企业作为个人所得税的扣缴义务人，根据《中华人民共和国个人所得税法》收到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动相关的项目在利润表的“其他收益”项目中填列；并对可比期间的比较数据进行调整。将原计入“营业外收入”中扣缴个人所得税手续费返还调整计入“其他收益”，2018年利润表列支营业外收入减少413,318.25元，其他收益增加413,318.25元；2017年利润表中列支营业外收入减少1,229,552.34元，其他收益增加1,229,552.34元。

  在“股东权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。

  财务报表格式的修订对公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。

  根据公司第六届董事会第七次会议决议，公司审议通过了《关于合资设立从事汽车电子专业公司的决议》。公司子公司上海稊米汽车科技有限公司于2018年1月成立, 思源电气持股55%，实缴出资1,650万元。

  根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2018年在巴西设立了SIEYUAN EQUIPAMENTOS ELETRICOS LTD，持股100%，实缴出资120万雷亚尔。

  根据公司董事长决定，公司子公司上海思源输配电工程有限公司于2018年在埃及设立了Sieyuan Electric Egypt Co.,Ltd，持股100%，计划出资113.4万美元。截止报告期末公司未注资。

  子公司Sieyuan Electric M&E Co.,Ltd于2018年2月完成清算注销，其相关业务和下属员工已转至上海思源输配电工程有限公司，对本公司生产经营没有影响。

  子公司上海思源倍驹新能源科技有限公司于2018年11月8日完成工商注销，其相关业务和下属员工已转至本公司，对本公司生产经营没有影响。

  本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。无董事不能保证公告内容真实、准确、完整。

  思源电气股份有限公司（以下简称“公司”）第六届董事会第十五次会议的会议通知于2019年2月18日分别以专人、电子邮件或传真的形式送达公司全体董事，会议于2019年3月21日上午10:00在公司会议室采取了现场表决方式召开。会议由董事长董增平先生主持，会议应出席董事7人，实际出席董事7人，会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。经与会董事审议并通过了以下决议：

  一、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年度总经理工作报告及2019年度经营计划》。

  二、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年度董事会工作报告》。

  公司独立董事向董事会提交了《独立董事2018年度述职报告》并将在2018年度股东大会上进行述职。《独立董事2018年度述职报告》具体内容详见公司2019年3月23日刊登在中国证监会指定的信息披露网站的公告。

  三、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于2018年度计提资产减值准备的决议》。

  根据《企业会计准则》、《中小企业板上市公司规范运作指引》以及思源电气股份公司相关会计政策，为了更加真实、准确地反映公司截至2018年12月31日的资产状况和经营成果，公司对2018年末各类资产进行了全面清查和减值测试，拟对报告期末存在减值迹象的相关资产计提减值准备。公司本次计提资产减值准备合计13,236.40万元，本次计提资产减值准备预计将减少公司 2018 年度利润总额13,236.40万元，合并报表归属母公司所有者权益预计将减少10,594.04万元。公司本次计提的资产减值准备已经会计师事务所审计，具体情况可以参阅公司届时披露的年度报告。

  具体内容详见2019年3月23日刊载于《证券时报》及巨潮资讯网（）的2019-007号《关于2018年度计提资产减值准备的公告》。

  公司独立董事对本决议的进行了核查，并发表了明确的同意意见，具体内容详见公司指定信息披露网站巨潮资讯网（）。

  四、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《公司2018年度财务决算报告》。

  五、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年度利润分配预案》。

  公司拟按2018年12月31日末的总股本760,209,282股为基数，每10股派现金1元（含税），合计派发现金股利76,020,928.20元（含税），剩余未分配利润结转以后年度；不送红股，不以资本公积金转增股本。

  利润分配方案实施前公司总股本可能存在由于可转债转股、股份回购、股权激励行权、再融资新增股份上市等原因而发生变化，分配比例将按分派总额不变的原则相应调整，分配比例存在由于总股本变化而进行调整的风险。

  六、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年年度报告》和《2018年年度报告摘要》。

  公司2018年年度报告全文详见2019年3月23日刊登在中国证监会指定的信息披露网站的公告，《2018年年度报告摘要》详见刊登在《证券时报》及中国证监会指定的信息披露网站的2019-004号公告。

  七、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年度内部控制评价报告》。

  《2018年度内部控制评价报告》详见公司2019年3月23日刊登在中国证监会指定的信息披露网站的公告。

  公司独立董事对公司内部控制评价报告发表如下独立意见：公司已经建立较为完善的内部控制体系，并得到了有效的落实和执行，《2018年度内部控制评价报告》全面、真实、客观地反映了公司内部控制体系的建设及运作的实际情况。公司的内部控制体系基本覆盖了公司生产经营管理的各个方面和环节，符合相关法律法规及监管部门要求，有效保证了公司各项生产经营管理活动的顺利进行，确保公司财产的安全、完整，切实有效地保护了公司和投资者的利益。

  八、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于支付2018年度审计费用的决议》。

  根据2018年公司实际业务情况和市场情况等，经与审计机构协商确定，同意向上会会计师事务所（特殊普通合伙）支付2018年度审计费用120万元。

  九、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于聘用2019年度审计机构的决议》。

  上会会计师事务所（特殊普通合伙）在担任本公司各专项审计和财务报表审计过程中，坚持独立审计准则，较好地履行了双方签订的《业务约定书》所规定的责任和义务。决定继续聘任上会会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2019年度的审计机构，聘期一年。

  对于上会会计师事务所（特殊普通合伙）2019年度的审计费用，提请股东大会授权董事会根据2019年公司实际业务情况和市场情况等与审计机构协商确定。

  十、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于高级管理人员2018年度绩效考核的决议》。

  根据《公司章程》、《薪酬与考核委员会议事规则》、《高级管理人员薪酬与绩效考核制度》等法律法规的规定，董事会根据公司年度经营计划、高管人员分管工作职责及工作目标，对高管人员进行综合考核，确定高管人员的绩效奖励。

  十一、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于补选公司第六届董事会审计委员会委员的决议》。

  为保证公司董事会审计委员会能够顺利有序地开展工作，充分发挥其职能，根据《上市公司治理准则》、《公司章程》及《董事会审计委员会议事规则》的有关规定，董事会同意补选张家荣女士为审计委员会委员，任期与本届董事会任期相同。

  自本次会议之日起，公司第六届董事会审计委员会由秦正余先生、章孝棠先生、张家荣女士组成，其中仍由秦正余先生担任审计委员会主任委员。

  十二、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于公司向银行申请综合授信额度总额的决议》。

  根据公司发展需要，董事会同意思源电气股份有限公司和他的下属子公司2019年度向商业银行申请综合授信总额度为人民币66亿元（占公司最近一期审计净资产的144%，含外币）。该额度将用于思源电气股份有限公司及其下属子公司办理银行承兑汇票、信用证开证、投标保函、履约保函、预付款保函、付款保函、质量保函、其他非融资保函、买方承保、商票保贴、短期流动资金贷款等，其中不超过44亿元授信额度将用于保函、银行承兑汇票等；不超过16亿元授信额度将用于短期流动资金贷款。该综合授信额度均为纯信用性质，免抵押，免担保。董事会授权董事长自本次董事会决议生效之日起至2020年12月31日止的时间段内批准思源电气股份有限公司及其下属子公司在本决议范围内的综合授信、流动资金贷款、短期贷款转期、新增短期贷款、保函等并签署相关文件。

  本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。无监事不能保证公告内容真实、准确、完整。

  思源电气股份有限公司（以下简称“公司”）第六届监事会第十一次会议的会议通知于2019年2月18日分别以专人、电子邮件或传真的形式送达公司全体监事，会议于2019年3月21日采取了现场表决的方式召开。会议由监事会主席郑典富先生主持，会议应出席监事3人，实际出席监事2人，监事陈海燕女士书面委托监事郑典富先生代为出席会议并行使表决权。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。经与会监事认真讨论，审议并通过以下事项：

  一、以3票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年度监事会工作报告》。

  二、以3票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年度财务决算报告》。

  三、以3票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于2018年度计提资产减值准备的决议》。

  公司监事会审核后认为：董事会在审议本次计提资产减值准备的议案时程序合法，公司此次计提资产减值准备是为了坚持稳健的会计原则，合理规避财务风险，以使公司能公允的反映公司财务状况以及经营成果，不会对公司治理及依法合规经营造成不利影响，不存在损害公司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。监事会同意董事会审议通过的“关于2018年度计提资产减值准备的决议”。

  四、以3票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年年度报告》及《2018年年度报告摘要》。

  监事会对公司2018年年度报告进行审核并提出专项审核意见如下：经审核，监事会认为董事会编制和审核思源电气股份有限公司2018年年度报告的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  公司2018年年度报告全文详见2019年3月23日刊登在中国证监会指定的信息披露网站的公告，《2018年年度报告摘要》详见刊登在《证券时报》及中国证监会指定的信息披露网站的2019-004号公告。

  五、以3票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《2018年度内部控制评价报告》。

  公司监事会对公司内部控制评价报告发表意见如下：公司的内部控制体系基本覆盖了公司生产经营管理的各个方面和环节，符合相关法律法规及监管部门要求，并能得到有效执行，保证了公司经营管理业务的正常运行和公司资产的安全完整。《2018年度内部控制评价报告》全面、客观、真实地反映了公司内部控制体系建设和运作的实际情况。

  《2018年度内部控制评价报告》详见公司2019年3月23日刊登在中国证监会指定的信息披露网站的公告。

  思源电气股份有限公司（以下简称“公司”）将于2019年3月28日（星期四）15:00至17:00在证券时报网提供的网上平台召开2018年度报告网上说明会。本次年度报告说明会将采用网络远程方式召开，投资者可登陆证券时报网上路演中心（）参与本次说明会。

  出席本次年度报告说明会的人员有：公司董事长兼总经理董增平先生、副董事长陈邦栋先生、董事会秘书、副总经理兼财务总监林凌先生、独立董事章孝棠先生。

  由于公司收入确认受客户工程进度影响较多，收入确认存在有不确定因素，这个因素可能会导致公司实际销售收入与目前预测有差异，另外业绩能否实现还取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素的影响，存在不确定因素，请投资者注意。

  根据《企业会计准则》、《中小企业板上市公司规范运作指引》以及思源电气股份公司（以下简称“公司”）相关会计政策，为了更加真实、准确地反映公司截至2018年12月31日的资产状况和经营成果，公司对2018年末各类资产进行了全面清查和减值测试，拟对报告期末存在减值迹象的相关资产计提减值准备。

  公司2018年计提的资产减值准备合计为13,236.40万元，本次计提资产减值准备的资产范围及计提的金额如下表：

  根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定，公司应于资产负债表日判断上述资产是不是真的存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。

  根据《企业会计准则-存货》规定，资产负债表日存货按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

  3、应收账款、其他应收款及应收票据（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项（2）按组合计提坏账准备应收款项

  公司于2016年1月对上海方融电力科技有限公司（以下简称“方融电力”）投资2,720万元，持有方融电力25.37%股权。因方融电力最近三年持续亏损，预计以后年度持续亏损，按照《企业会计准则》的相关规定，公司于2018年年末对方融电力的长期股权投资进行了减值测试，对投资方融电力时的溢价部分计提减值准备2,016万元。

  公司于2017年12月对烯晶碳能电子科技无锡有限公司（以下简称“烯晶碳能”）投资3,000万元，持有10%股权。按照《企业会计准则》的相关规定，公司于2018年年末对烯晶碳能的投资进行了减值测试。根据烯晶碳能编制未来现金流预测，烯晶碳能估值为7,000万元，因此公司计提资产减值准备2,300万元。

  子公司上海思源驹电电气科技有限公司（以下简称“思源驹电”）相关业务已停止，账面仍然存在无形资产。按照《企业会计准则》的相关规定，公司于2018年年末对思源驹电的无形资产进行了减值测试。由于该无形资产无法继续为思源驹电未来带来收益，公司对该无形资产计提资产减值准备1483.33万元。

  公司根据相关存货的市场行情，预计其可变现净值。存货成本高于其可变现净值的，公司按照差额计提存货跌价准备，计入当期损益。

  对有客观证据证明应收款项在未来回收的可能性较小，公司对该款项单独计提坏账准备；其余应收款项采用账龄分析法计提坏账准备。

  公司于2019年3月21日召开了第六届董事会第十五次会议，审议通过了《关于2018年度计提资产减值准备的决议》，同意公司2018年计提的资产减值准备合计为13,236.40万元。

  本次事项在董事会决策权限内，无需提交股东大会审议批准。本次事项不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。本次事项不构成关联交易。

  公司本次计提资产减值准备合计13,236.40万元，本次计提资产减值准备预计将减少公司 2018 年度利润总额13,236.40万元，合并报表归属母企业所有者权益预计将减少10,594.04万元。

  公司本次计提的资产减值准备经上会会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见。具体可以查阅公司2019年年度报告和相应的审计报告。