投标公示金额20.18亿元，环比-77.16%。本次需求大多数来源于沟通工程，没有新建的直流线路工程，故总金额相较于第5批88.36亿元大为削减。依据年头规划，国网本年共有8批次设备，现在已完结6批次的中标公示，年度累计投标总金额达405.23亿元，本年特高压投标金额有望超500亿元。

  风光大基地带动特高压建造加快：风光大基地总规划455GW，外送比例高，咱们估计在“十四五”和“十五五”期间，风光大基地带动的特高压直流建造需求就将坚持旺盛态势。依据国网最新规划，2023年估计核准“5直2交”，开工“6直2交”，2023年特高压直流开工规划为前史年度最高值，估计2024年/2025年直流特高压核准开工4条/4条。

  GIS与变压器占本次投标总额80%以上：本次标包需求大多数来源于雄安1000kV、石家庄1000kV、天津南1000kV变电站工程。1000kV组合电器GIS中标金额8.87亿元，我国西电中标4.45亿元，比例50.1%，新东北电气中标4.42亿元，比例49.9%。1000kV变压器中标金额7.42亿元，特变电工2.54亿元，比例34.3%，保变电气中标2.49亿元，比例33.5%，山东电力中标2.39亿元，比例32.2%。

  中标格式安稳，主设备充沛获益：站内中心设备沟通包含GIS和沟通变压器等，直流包含换流阀和换流变压器，技能门槛高，有突出贡献的公司优势明显，首要供货商包含国电南瑞、、、许继电气、平高电气、四方股份等。本次中标中，、、、、国网英大、排名前6，中标金额分别为4.45亿元/2.54亿元/2.49亿元/0.31亿元/0.23亿元/0.14亿元，占比分别为22.0%/12.6%/12.3%/1.6%/1.1%/0.7%。

  技能方向朝着柔性直流方向开展：柔性直流输电可有用提高电网运转的可靠性和安稳才能。蒙西-京津冀、陇电入浙工程可研文件提出将选用柔直技能。估计2024-2025期间柔直总出资或达1,005亿元，设备总出资/中心零部件换流阀出资或为603亿/146亿。

  出资主张：风光大基地带动特高压建造加快，特高压有望继续推动，2023年-2024年特高压直流密布核准投标，相关设备有望获益，引荐重视站内中心设备（600406.SH）、特变电工（600089.SH）、我国西电（601179.SH）、（000400.SZ）、（600312.SH）、（601126.SH）。