：，别离同比+90%、+31%、+105%。从公司公告口径来看，到2023年7月底，公司产品共中标6.37亿，比较去年同期添加16%。出资主张：长高电新深耕电气设备二十余年，阻隔开关比例安稳靠前，组合电器添加显着，其他一、二次设备产品竞争力不断的进步，商场途径逐渐拓展，公司新能源相关项目减值。”

  1.事项：公司发布2023年半年报，2023H1完成经营收入6.51亿，同比+32%；归母净赢利0.85亿，同比+65%；扣非归母净赢利0.78亿，同比+36%。

  3.谈论：成绩契合预期，Q2应收账款减值短期略有影响，看好后续成绩开释。

  4.公司Q2计提信誉减值丢失0.2亿，上半年计提各项信誉减值预备及财物减值预备共0.18亿，其间计提大多数来源于淳化中略风电企业应收款账龄添加（本期计提933.7万元）。

  5.电网职业一季度为开工冷季，因而23年第二季度盈余同比和环比增速起伏均较大。

  6.估计随后续电网开工旺季到来，公司单季盈余水平可以继续进步，看好后续成绩开释。

  8.公司上半年营收6.5亿，同比添加1.6亿，其间首要奉献来自组合电器（子公司湖南长高电气担任），2023年H1湖南长高电气完成盈余收入3.1亿元，同比+69%，净赢利0.53亿元，同比+340%，净利率17%，同比+11pcts。

  9.跟着公司550kv组合电器产品型式实验经过和后续展开投标，未来公司组合电器产品竞争力有望继续增强。

  11.依据国网电子商务渠道，2023年国网前四次输变电设备项目算计中标金额已超22年全年，公司在国家电网前四次投标累计中标金额7.76亿元，同比+81%（比较22年前四批投标），其间组合电器、阻隔开关和成套设备别离中标5.07亿元、1.12亿元和1.57亿元，别离同比+90%、+31%、+105%。

  12.从公司公告口径来看，到2023年7月底，公司产品共中标6.37亿，比较去年同期添加16%。

  13.出资主张：长高电新深耕电气设备二十余年，阻隔开关比例安稳靠前，组合电器添加显着，其他一、二次设备产品竞争力不断的进步，商场途径逐渐拓展，公司新能源相关项目减值危险或已根本开释，未来生长途径明晰。

  15.参阅可比公司，咱们给予23年成绩23x估值，对应目标价9.5元，保持“强推”评级。

  16.危险提示：电网投标或开工没有抵达预期；公司新产品商场推广没有抵达预期；原资料提价削弱公司盈余。

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